金融市场

美国联邦债务突破40万亿美元，人均负债超11万美元。特朗普称终极干预手段为美军。财政部加大回购力度，市场信心动摇。日本减持美债引发连锁反应，美国干预汇市实为护住债市。央行紧缩与财政扩张的制度裂痕日益深化。

美国财长贝森特通过加强国债回购试图稳定债市，但首轮救市力度有限。虽然短期内长债收益率有所下跌，但随即再度攀升。分析人士认为，贝森特可能还会采取扩大回购规模、减少长债发行等措施，但每种方案都伴随风险。未来若无效，与美联储合作可能成为最后选项。

美联储最新会议纪要显示决策层的复杂态度。近半数官员认为若物价涨幅无法改善应考虑加息。尽管7月末政策决议以多数票维持基准利率，但纪要充分反映官员们对通胀的重视。决策层尤其担忧中东局势升温带来的供应链风险，同时密切关注AI投资热潮的金融隐患。沃什还提议调整会议频率。

美国财政部周三宣布将国债回购规模至少翻倍，应对长期国债收益率创19年新高。此举旨在稳定30年期国债收益率。本周全球长期政府债券收益率集体飙升，美债10年期拍卖创2007年最高融资成本，30年期打破2001年纪录。面对即将进行的160亿美元新债拍卖，政府此举时机意义重大。全球市场对长期债券的悲观情绪已达极端水平。

莫德纳（Moderna）因黑色素瘤疫苗研究取得突破，股价激增176.97%创历史纪录。美国财政部扩大国债回购，美债殖利率回落，医疗保健板块走强，美股主要指数周三普遍反弹。与此同时，AI硬件与半导体类股下跌。

纳斯达克将于12月6日启动「全球交易时间」新制，美股市场改为每周五天、每天23小时交易，仅休市1小时。新制采用日盘和晚盘两段式运营。此举旨在为全球投资者创造更多参与美股的机会，让不同时区投资者都能在便利时间完成交易。

美国财政监督机构最新报告表明，国债规模创纪录增长。四年内，公众持有的联邦债务占GDP比重将刷新二战后纪录，十年后年度赤字或膨胀至3万亿美元。债务总额预计从39.4万亿增至63万亿美元，债务增速超GDP增速，或拖累经济增长、削弱投资、加剧财政危机风险。美元储备地位面临威胁。

川普媒体公司于8月1日推出Truth API服务，允许金融机构通过付费订阅，比普通用户提前数秒甚至数毫秒获得川普在Truth Social上的贴文。对高频交易商而言，微秒级的时间差可能意味着巨大利益。该服务已有至少五家客户签约，访问十大热门账户的月费为6至10万美元。此举引发民主党人士批评，认为川普滥用总统职权为私利牟取，损害普通投资者权益。

美联储停止发布政策前景指引，投资者因缺乏明确方向而感到困顿，市场波动随之加剧。华许辩称市场应自我判断，但华尔街担忧若央行继续弱化指引，股市波动将成为日常现象。

美国总统川普今日证实，美国已与日本携手进行日圆支撑行动，这是自1990年代以来首次的联合干预。川普表示此举体现了「友谊」象征，将为美国与全球经济财政带来益处。纽约美联储在7月31日代理财政部出售欧元购入日圆。美国干预前日圆曾跌至历史低位163.24。