财报显示，英特尔一季度营收达136亿美元，同比增长约7.2%，远超此前市场预期的123.6亿美元；一季度调整后每股收益为0.29美元，较上年同期的0.13美元大幅增加，也显著高于市场预估的0.01美元；净亏损37亿美元，亏损幅度较上年同期的8亿美元有所扩大。
二季度方面，英特尔预计营收将落在138亿至148亿美元区间，高于市场预期的130.7亿美元；调整后每股收益预计为0.20美元，同样明显优于分析师预测的0.09美元。
在经历了多年管理层决策失误、错失AI产业早期红利之后，新任CEO陈立武推出了一系列重组举措，通过出售资产和裁员来优化资产负债表。与此同时，他积极争取多项战略合作，并与美国政府、软银及英伟达达成协议，为英特尔代工业务注入资金，显著提振了外界对其长期复苏的信心。
随着云计算客户将资源重心从模型训练逐步转向模型推理与部署，CPU市场正在催生新的增长空间。陈立武表示：”AI的下一波浪潮将把智能推向更靠近用户侧的位置，从基础模型迈向推理再到智能体，这将实质性提升市场对英特尔CPU及其代工封装能力的需求。”
英特尔CFO Dave Zinsner亦指出，CPU正在经历一轮新的复兴，而该公司正开始实质性受益于AI投资的扩张浪潮。他强调，GPU擅长应对生成式AI所需的大规模矩阵运算，而具备自主推理能力的AI智能体所承担的工作负载，则更加契合CPU的架构优势。
本次亮眼业绩展望的部分支撑来自英特尔的主动提价策略，以应对不断攀升的制造成本。不过分析人士提醒，英特尔能否持续兑现需求，仍有赖于其制造产能的稳定扩张，以及供应链能否避免潜在瓶颈。
在代工业务方面，英特尔本周取得一项重要进展：马斯克旗下特斯拉成为其下一代14A制程技术的首位客户，合作目标是在得克萨斯州奥斯汀的”Terafab”项目中推进先进AI芯片制造。CFO表示，合作细节仍在进一步磋商中，由陈立武与马斯克直接推进落地。
分析人士认为，英特尔的长期逻辑本质上是一场高风险转型——从传统芯片巨头向具竞争力的代工厂商迈进，目标是在2030年前形成对台积电的有效挑战。Cerity Partners合伙人Michael Schulman指出，若英特尔能够抓住未来机器人与AI智能体浪潮带来的芯片需求，当前估值或将被视为颇具吸引力的长期布局时机。
英特尔代工业务一季度营收54亿美元，但绝大部分来自内部业务，来自外部客户的收入不足2亿美元。CFO将这部分描述为”晶圆端的传统业务为主”。
