存储芯片

长江存储科创板上市申请正式获理。今年首季营收470亿元，净利逾333亿，超去年全年利润两倍。拟募资330亿元投入产线升级和研发。在全球NAND闪存市场排名第三、中国第一，成为国内最大存储芯片企业进军资本市场。

存储芯片采购成本激增迫使苹果转向长鑫。作为近三十年来唯一打破三星、SK海力士与美光垄断的企业，长鑫成为突破口。库克团队主动接触，期望政府保证其不被列入「实体清单」。但美国政客联合反对——他们来自有美光和SK海力士扩产项目的州。本质是定价权争夺。

近日，手机集体涨价成为热点话题。华为、小米等品牌相继上调产品售价，存储芯片成本飙升是主要驱动力。手机平均售价已从2019年的2685元升至2024年的4000元，曾经普遍的「千元机」正在消失。但业内人士指出，此轮涨价不仅源于成本压力，更反映了产业向AI时代高端化转型的趋势。

韩国股市两月暴跌40%，杠杆ETF规模从500亿美元缩至170亿美元，120余万散户账户触及爆仓线。摩根大通评估KOSPI估值跌至危机水平，逢低布局窗口打开。存储龙头长期潜力被市场严重低估，HBM价格明年或存翻倍空间。

存储芯片概念股在7月28日经历空前暴跌，韩国SK海力士、三星等巨头市值集体缩水近430亿美元。讽刺之处在于这些企业恰好公布破纪录业绩。套利交易、监管调整与AI投资回报担忧形成完美风暴，「大空头」迈克尔·巴里公开做空并预言30%深度调整。韩国超级扩产计划更是点燃了2027年供给过剩的担忧。