近期，多家境外机构接连释放增持中国A股的积极信号，普遍提升对中国股票的配置权重。渣打银行将A股列为超配标的；摩根士丹利指出，当前海外资金对中国股市仍严重低配，预计将逐步加大布局力度；高盛则建议投资者将资金从韩国AI相关股票切换至大陆同类标的。上述机构不约而同地将AI产业链视为下半年的核心配置主线。
据证券市场周刊报道，摩根士丹利于7月9日发布的最新研报显示，近期全球路演收到的市场反馈表明，国际投资者对中国股票的关注度持续升温，预计未来几个月将呈现资金渐进回流的态势。当前市场策略倾向于「稳步建仓」而非「追高冒进」，整体而言全球投资者对中国资产的配置比例仍处于「极度偏低」水平，后续加仓空间依然较为充裕。
渣打银行在2026年下半年中国市场展望报告中指出，下半年中国市场正迎来动能转换的关键窗口期，政策层面的托底支撑使得下行风险相对有限。上半年，在出口旺盛与工业生产走强的双重驱动下，整体经济增速超出市场预期；步入下半年，增长动力有所趋缓，拉动内需成为最迫切的政策课题，但多项政策形成合力，有望为内需复苏提供有力支撑。渣打维持中国股票超配立场，核心依据在于：相较于全球主要市场，A股仍存在明显的估值洼地效应，叠加人工智能主线持续深化以及产业升级趋势加速推进。
过去逾一年持续持有韩国股票的高盛，近日向客户发出建议，提示可将相关资金从韩国人工智能股票转向中国同类资产。
瑞银方面亦发现，多路增量资金具备流入A股的条件，涵盖居民储蓄搬迁至权益市场、融资融券、私募基金及ETF等多个渠道。瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，「海外投资者将陆续回归中国股市。」
在集体看好中国资产下半年走势的同时，各大外资机构不约而同地将目光聚焦于AI产业链。摩根士丹利指出，AI商业化进程正在加速落地——腾讯混元3模型已率先推出免费AI智能体功能；阿里巴巴业绩预览亦显示，其云业务收入与整体EBITDA（息税折旧摊销前利润）均存在超越市场预期的较大可能。AI正从「故事叙事」迈向「业绩变现」的步伐明显提速。
高盛表示，中国AI行业已正式纳入其重点关注视野。推动这一转变的关键因素在于：强有力的国家政策支持、快速增长的全球市场需求，以及罕见的结构性资本轮动三重因素叠加，使得中国AI成为当前科技领域最具吸引力的增长叙事之一。
瑞银财富管理投资总监办公室近期发布的机构观点亦维持对AI主题的正面判断，认为当前市场需求态势依然良好。
渣打财富管理团队同样对AI产业链保持高度关注。渣打认为，当前产业政策取向将向AI领域显著倾斜，”十五五”规划对新兴产业提出战略性布局，明确将人工智能定位为培育新质生产力的核心驱动力。
