“对等关税”一年回顾：市场动荡与未解难题
一年前的4月2日，美国前总统特朗普高调推出“对等关税”方案，扬言在数日内实施。此举在全球市场引发剧烈震荡，标普500指数在短短四天内累计跌幅高达12%，投资者纷纷抛售。中美两国随后升级的报复性关税措施，一度导致市场全面承压，许多美国民众甚至卖掉养老金以求自保。中美双边关税一度飙升至100%以上，严重阻碍了贸易往来，甚至有报道称美国大型商超出现“柜上缺货”现象。
虽然市场在特朗普政策调整后逐渐回归平静，且美国最高法院今年初裁定特朗普援引《国际紧急经济权力法》征收的部分关税违宪，但对中国外贸企业而言，挑战远未结束。
山珀针纺织品（上海）有限公司总经理袁皓天在接受采访时指出，即使最终关税得以退还，也极不可能退到中国供应商手中。他表示，部分美国客户的流失是结构性的，而欧洲市场竞争激烈且消费不景气，导致整体业务表现不如预期。面对当前充满挑战的环境，袁皓天认为，拓展多元化获客渠道（如自媒体、TikTok等）是必要的策略，同时在深耕现有欧美客户的基础上，也开始承接国内订单。
1500亿美元关税退款：落地难，受益更难
回顾2025年4月初，特朗普政府曾祭出“基准税率10%+更高对等关税税率”的组合拳。其中，基准税率适用于所有进口商品，而针对中国、欧盟、越南、日本等“不公平”贸易对象的额外关税则大幅提升。这意味着，特朗普2.0政府对华的额外关税总额一度达到54%，加上此前的基础关税和附加关税，美国对华关税总水平曾高达约65%。
随后的中美关税升级战导致全球金融市场崩盘。多位中国供应商证实，当时美国大型商超确实出现缺货，促使沃尔玛、Costco等企业向美国政府进行游说。所幸，经过多轮高级别对话，中美双方的关税有所降级，英国、欧盟、日本、越南等国也通过妥协换取了关税减免。
然而，戏剧性的是，美国最高法院今年年初以6比3的投票结果裁定特朗普援引《国际紧急经济权力法》征收的关税违宪。但法院并未就过往关税退款作出裁决，相关程序将移交下级法院处理。据悉，Costco等商超及其他美国企业正在上诉，试图追回关税。
对此，袁皓天认为，退税不太可能惠及中国工厂。他解释说，上诉公司主要是美国的大型商超，它们此前自行缴纳了关税。即便最终裁定退税，款项也只会退还给这些商超，而商超与供应商的合同中，不会因关税增长而要求供应商降价让利。因此，退税款项最终很难流向中国供应商。
事实上，在关税实施期间，部分美国客户和中国出口商共同分摊了关税成本，并通过小幅涨价将部分压力传导给消费者，这使得关税退款的归属问题变得更加复杂。另一位在美国企业负责采购的人士也表示，目前美国企业普遍不认为能够成功退税。
野村证券分析认为，即使退款最终落地，其净影响也相对有限。主要原因有三：对企业的补贴乘数效应不高；此前特朗普承诺向民众发放“关税红利”的可能性因此降低；以及退款程序可能极其漫长。
外贸企业放弃幻想：多元化布局成必然
面对最高法院的裁决，特朗普并未止步，随即签署行政命令，决定根据1974年《贸易法》第122条，对全球商品征收10%的普遍关税，而非此前“叠加”征收的方式。该法案授权美国总统在150天内征收最高15%的关税，特朗普政府决定从2月24日起实施为期150天的10%关税。
有海外投行分析师指出，在美国尚未明确150天期满后的政策走向之际，美国进口商正趁着当前相对透明的窗口期抢先备货。这种对中国进口的回升更多是节奏性“前置拉货”，而非终端需求的持续改善。更清晰的需求状况，需等到4月、跨越春节基准日后才能显现。
野村测算显示，在新关税体系下，美国实际有效关税税率将小幅下降约1.6个百分点（此前有效税率为10%）。部分此前对等关税税率高于10%的贸易伙伴，如巴西（此前高达40%），将在从IEEPA切换至第122条关税的过程中意外受益，其关税将大幅下降至15%的上限。此外，第122条15%的上限也限制了美国通过高额惩罚性关税打击转口贸易的能力。
高盛也提及，低关税国家可能受益，货物或将绕道而行，如越南、墨西哥等国可能借机加大对美出口。然而，这种贸易转移需要时间才能体现在数据中，尤其是在中国内地制造业和出运节奏仍在春节后逐步恢复的情况下。
然而，市场需警惕特朗普下一步可能启动《贸易法》第301条调查，这将为更持久、更高额的关税提供法律依据，这才是真正的中期风险所在。
中国出口商已不再抱有不切实际的幻想，美国订单的结构性下降已难以避免。某美国大型运动品牌的中国供应商表示，如果供应商在中国境外没有其他工厂，美国客户将很难继续合作，这体现了“中国+1”的战略趋势。
袁皓天认为，鉴于特朗普一贯的行事风格，他仍将致力于通过增加关税来弥补财政赤字并促进美国工业回归。因此，供应商必须积极寻求多元化布局，不仅要深耕美国市场，更要拓展欧洲及其他国家的业务。品类增加也是必然选择，外贸企业希望能最大化客户利用率，通过增加品类更快地提升营业额，这比寻找新客户更有效率。同时，多元化布局不同国家和获客方式也至关重要。
例如，袁皓天所在的公司正计划多元化转型，目前生产毛绒玩具、滑雪手套、鞋帽等品类。未来，他们还打算多元化布局获客渠道（如自媒体、TikTok、INS、抖音、小红书等），并在维护欧美客户的同时，也考虑承接国内客户订单。这种战略也是许多大型出口商的缩影。
中东战火：外贸人面临的新烦恼
对于中国外贸企业而言，今年的挑战远不止关税的余波。关税战阴云未散，中东地区的地缘政治冲突又火上浇油，预示着2026年可能将是更为动荡的一年。
近年来，为减少对美国市场的依赖，中国外贸企业与中东地区的贸易往来日益频繁，其中不乏通过中东转口至美国的订单。然而，当前中东冲突导致大量货物滞港。
多位外贸人反馈，大量从中国出口至中东的货物被卸至印度、中国香港等地，而无法抵达原定目的地，例如阿联酋、沙特、科威特、巴林、伊朗、卡塔尔等。这主要是因为原定航线需穿越霍尔木兹海峡，若要绕道好望角，则将面临巨额转运费用。
截至4月2日，3月前后发出的货物已无法顺利运抵，多数处于被转运或滞港状态。一位浙江从事木材外贸生意的杰西（化名）表示：“目前船公司都不知如何处理，只说等通知。我们有一个去达曼的柜子现在返回香港了，船公司要价5300美元（小柜）或6300美元（大柜）的费用改港到沙特的捷达港。”
她补充道：“问题是客户从捷达港拖车到达曼还需要花费数千美元。这样下去，很多客户可能会直接弃货，根本无法承受如此高昂的运输费用。”
外贸企业自身也面临巨大损失。杰西表示：“有些客户干脆弃货了，买卖双方都损失惨重。我们之前只收了客户30%左右的定金，有些熟客甚至没收定金，最终尾款就很难收回，而且与客户诉讼也会经历漫长的扯皮过程。”
换言之，当前对中东的外贸活动几乎陷入中断。高盛分析认为，无论是对美国还是中东的贸易活动，当前地缘政治和关税的不确定性都将产生严重影响，政策透明度下降使得货代、航运公司乃至进口商难以制定超过三个月的物流计划，全球供应链的预见性正在降低，中长期货运规划面临瘫痪的风险。
