Mag-7

科技板块经历数月估值调整，摩根大通认为杀估值已接近尾声。Mag-7和超大云厂商相对估值触及十年低位，但科技独占时代已成过去。虽然AI投资周期持续推动科技股增长，但收益扩散至芯片等产业链。摩根大通超配半导体、低配软件。