芯片产业

在All-In Summit 2026论坛上，英伟达CEO黄仁勋驳斥频繁出现的AI末日预言，指出缺乏科学依据。他强调安全与创新并非对立，递归自我改进不过是现有技术组合，开源和闭源模型都不可或缺，中国有望成为全球开源生态的重要贡献者。

英伟达CEO黄仁勋在高盛科技大会上直面「循环融资」质疑，强调投资回报率百倍，重申70%营收增长目标，并展望网络安全和物理AI成为新增长引擎。

英伟达向联发科投入35亿美元资金，推进深度战略合作。这笔投资标志着产业生态的重要调整：联发科通过合作实现从芯片设计向系统设计层面的升级；英伟达则将已成熟的机架级生态体系延展至定制化芯片领域。双方各取所需，构筑互利共赢格局。

英伟达财报超预期背后，商业模式正在悄然转变。从硬件销售到云服务分成，从芯片厂商到融资平台，英伟达如何运用现金流和产业地位深度介入AI基础设施？但伴随的双端风险也在汇聚——市场需求下行时，压力可能同时触发。英伟达能否持续盈利，最终取决于客户的经营表现。

据知情人士透露，川普政府正筹划涵盖半导体及科技产品的广泛关税措施。商务部长卢特尼克主张将关税优惠与对美国芯片制造投资挂钩。新政预计分阶段实施，框架内容仍有调整空间。

美国特朗普政府正筹划一项广泛的芯片关税政策。该方案覆盖面不限于芯片本身，笔记本、游戏机、数据中心服务器等依赖芯片的产品也可能被纳入征税范围。商务部长卢特尼克计划通过关税减免与投资挂钩来刺激本土产能。尽管白宫为此政策辩护，科技业界普遍担忧。业内人士指出，先进芯片工厂投资周期均以数年计，短期内美国企业仍需依赖亚洲进口，台湾独占全球最尖端芯片90%以上产能。

特朗普第二任期建立了前所未有的筹款体系。总统向企业索要巨资，交换监管便利、政策优待与市场准入。钢铁游说团影响贸易、外国资本入股家族企业、加密行业获特赦，这些事件串联成一个新型权力格局。美国既有规则面对全新挑战。

英伟达联手华尔街六大机构推出AI融资平台，吸引超5000亿美元资本。这一证券化模式被视为「AI版MBS」，数万亿资金蜂拥而至，但风险隐患不容忽视。

受美国国债收益率连续回落及芯片板块反弹推动，美股市场25日全面上行。英伟达成功扭转七日连跌颓势，AMD劲扬逾4%。消费信心数据不佳，美加贸易摩擦升级，市场保持谨慎。后续关注PCE物价指数、英伟达财报及美联储表态。

英伟达股价连跌七日市值缩水1.02万亿元，创四年最长下跌纪录。美债利率上升、内存芯片成本飙升435%、融资风险隐现，多重因素围剿AI芯片龙头。基本面仍保持增长，高盛称需重量级催化因素方能支撑反弹。