文｜《财经》研究员 张舸
编辑｜王延春
劳动力老龄化将对中国人力资本水平带来哪些影响？
近日，中央财经大学人力资本与劳动经济研究中心发布《中国人力资本报告2023》(下称“报告”)表明，截至2021年底，中国劳动力平均年龄增至39.42岁，其中乡村男性劳动力已超40岁，全国有五个省份劳动力平均年龄也超过40岁。中国人力资本总量持续增长，但增速有所降低。
在全球化智库（CCG）特邀高级观察员、人口学家黄文政看来，中国劳动力人口年龄逼近40岁，将进一步削弱全社会的创新精神和创业活力，为经济的持续健康发展增加不确定性。
中国人力资本度量项目负责人、中央财经大学特聘教授李海峥指出，劳动力老龄化会在一定程度上影响创新及生产效率，进而影响经济社会的发展。“为进一步提升我国人力资本总量，需要优化人口结构，提高生育率和教育程度，并加快创新和技术进步。”
过去36年来，全国劳动力人口的平均年龄不断攀升。报告显示，从1985年到2021年，全国劳动力平均年龄从32.25岁上升至39.42岁。其中，农村劳动力平均年龄从31.99岁上升至39.82岁，城镇劳动力平均年龄从33.03岁增至39.16岁。由于农村的年轻劳动力不断涌入城市，2005年后，城镇和乡村劳动力人口平均年龄差异逐步缩小。
分省份来看，中国劳动力最年长的三个省份分别为黑龙江（41.17岁），辽宁（40.76岁）和吉林（40.57岁），均超过40岁。平均年龄最低的五个省份是海南、新疆、广东、贵州、西藏。
此外，报告表明，中国人力资本总量持续增长，但增长速度有所降低。2001年-2010年间，城镇人力资本总量的年均增长率为15.26%，农村为8.35%；但在2010年-2021年间，城镇人力资本的年均增长率降至9.09%，农村降至4.33%。
所谓人力资本，是指能够带来效益的知识、技能及能力，衡量人力资本的指标有教育程度、工作经验等。一般认为，人力资本是技术创新与经济增长的源泉，是经济社会可持续发展的重要推动因素，是减少贫困和不平等的重要保证。
其中，劳动力人力资本与人力资本存量的比率越高，年轻、高学历人群在人口总量中所占的比重也就越大。
值得注意的是，中国该比率在1990年以前逐步上升，但1990年之后呈现明显下降的态势。尽管2005出现小幅反弹，仍未改变总体下降的趋势。这表明，在一定程度上，中国年轻人占总人口的比重在逐步减小，人口老龄化趋势加剧，未来中国人力资本的产出效率可能会受到限制。
“全国名义总劳动力人力资本与名义总人力资本的比率”变化（1985年-2021年）图片来源：《中国人力资本报告2023》
如何激发中国的人力资本总量持续增长？最简单的方法是增加受教育程度。中国社会科学院国家高端智库首席专家、学部委员蔡昉曾对《财经》指出，国际经验表明，学前教育更具通识性，是社会回报率最高的公共投资。进入人口负增长时代后，义务教育阶段的人数进一步减少，更应将“钱花在刀刃上”。
“通过义务教育制度改革，将学前教育与高中教育同步纳入义务教育，愿意接受更高阶段教育的人口数量也会增加，劳动力的平均受教育年限将会大幅提升，中国的人力资本水平自然也会再次增长。”蔡昉建议。
除了人力资本水平受影响，老龄化背后亦是退休金缺口不断扩大的问题。
养老金融50人论坛秘书长董克用曾在《财经》杂志、《财经智库》、财通汇主办的“2023全球财富管理论坛”上分析，现行基本养老保险采用“现收现付”制度，即年轻人缴费给老年人。随着人口老龄化加剧，65岁及以上人口在人口中的比重越来越多，将来可能出现一个在职人员缴费要供给一个退休人员，“这就压力很大了。”
为应对未来基本养老保险不够用、企业年金覆盖太少，作为养老保险体系的“第三支柱”——个人养老金制度相应落地。出台一周年以来，董克用评价其“平稳有序、成绩斐然”。从四点来说明，第一，补全了养老制度的短板；第二，参与人数一年突破了4000万；第三，金融机构很积极；第四，因为个人养老金的推出，使得全社会更加关注养老问题。
尽管市场大且关注度颇高，但个人养老金“开户热、缴存冷”的情况依然存在。根据麦肯锡发布的《2023年中国养老金调研报告》，目前，中国个人养老金普及率高但购买率偏低，国内居民对个人养老金制度的了解度已达80%，而实际购买率仅为8%。其中，从了解到开户的转化率为45%，从开户到最终购买的转化率仅仅为23%。
如何破解这些问题？上海国家会计学院金融系主任叶小杰提出四点针对性建议：
第一，个人养老金投资期限过长，领取门槛过高，与投资者的实际需求不相匹配。可适当放宽个人养老金的领取门槛，兼顾投资者在非常规状态下的资金需求，以解除投资者的后顾之忧。
第二，个人养老金投资产品同质化明显，同时受市场波动影响，权益类产品的收益率不太理想，影响到投资者的缴费意愿。建议金融机构进一步优化个人养老金产品的创新，同时加强投资管理，不断提高产品的长期稳健收益。
第三，税收优惠政策有待优化。建议根据不同投资者的需求，进一步优化税收优惠政策，提高缴费上限，让减税降费能真正惠及投资者。
第四，金融机构过于注重开户环节，导致开户人数虚高。建议加强宣传，让市场真正认识到个人养老金的重要性，树立长期投资的理念，推动真正有需求的用户参与缴费和投资。
